疫情對機械行業影響點評—沖擊是短暫的

2020年1月迸發的新型冠狀病毒沾染人數仍在激增，制作業企業的復工、訂單均將推延，機械行業旺季將順勢后延。機械裝備作為經濟的二階導，今朝較難量化預算疫情帶來的影響，各細分行業受沖擊水平存在較大差別：下流工程類項目延期復工（人員活動限制、項目推延開工等緣由），將招致工程機械節后發賣旺季顯著推延；工業機械人、機床、縫制機械等通用裝備遭到企業家信念影響，估計一季度銷量承壓；而鋰電、半導體裝備的招標估計將延期；此次疫情可能關于施工地域相對荒僻罕見的油氣裝備，以及逆周期的軌道交通設備行業影響較小，回調將為工程機械、光伏裝備行業供給買入機遇。精選引薦：三一、杰瑞、中聯、恒立、美亞、艾迪、埃斯頓、邁為、捷佳（電新結合）。

工程機械：比較2003年SARS及經濟配景，工程機械全年受影響有限。短期內，2020年Q1工程機械發賣受疫情影響可能降低，但泉幣政策相對寬松，估計全年行業穩中有增，重點還要看二季度發賣情形。相關于花費、出口占比高的行業影響較小，仍是投資避險板塊。
油氣設備：油氣行業整體受疫情影響較小，且油公司本錢開支增加肯定性較強，是最具吸收力的避險種類之一。從需求角度看，油氣開采工作區域均處于偏僻地域，遭到疫情影響很??；從設備公司供應情形看，雖然延遲開工，后續也能加班追復生產節拍，托付節拍變更不大，驗收節拍可能有較小影響。
光伏裝備：影響包含：1）托付驗收可能推延；2）下流需求或有可能受影響；3）小廠客戶有生計壓力，對龍頭裝備公司邁為捷佳來說當前買點照舊適合。
工業機械人：企業復工延遲以及企業家擴產、改革信念降低，估計工業機械人銷量一季度均將面對較大的壓力，疫情可能臨時中止行業的月度蘇醒趨向。
鋰電裝備：電池企業延后復工，短期內招標進度估計將延期。但疫情對全球鋰電擴大的中長期影響有限，跟著歐洲車企電動化加速和特斯拉加快放量，裝備龍頭全球競爭力晉升趨向不改。
3C主動化：武漢面板產線春節正常臨盆，疊加花費電子景氣宇晉升，今朝看受疫情影響不大，持續存眷京東方、華星光電、維信諾等招標情形。
板式機械：下流定制家具行業現金流好，中小企業開工靈巧生計情形較好。疫情短期或使定制家具供需受壓抑，長期將強化主動化替代，利好裝備龍頭。
溫控裝備：線上文娛、在線教導、云辦公等需求晉升，IDC數據中間增長間接帶念頭房溫控裝備需求，主流裝備商跟著下流景氣晉升有望保持較高增加。
汽車電子設備：比較03年估計20年上半年汽車花費需求受影響大，花費需求釋放將響應后移，存眷后期政策發力點。當前下流客戶本錢開支依然低迷。
半導體裝備：疫情招致1）晶圓廠客戶招標延期；2）芯片花費終端需求降低。關于半導體臨盆制作環節影響較小，今朝晶圓廠臨盆端仍在正常出貨，全球半導體行業景氣宇也仍然較高。
縫制機械：國內縫制機械的傳統旺季為春節后到清明時代，是以估計縫制機械行業遭到影響較大。疊加暖冬身分，估計Q1行業同比下滑，不外困境也將持續強化龍頭的優勢。
其他：浙江鼎力、美亞光電、捷昌驅動Q1本來都是旺季，整體影響大多可控。

當然，還有不少的行業在這次疫情之后都會有旺盛的生命活力。雖然說會有一個回光返照期，但是還是需要對自己的經濟模式做好改革，適應時代的發展。阿里的張勇曾所過“每次重大災難發生的同時，總是孕育著新的歷史機遇”，機遇眾多，關鍵是能不能準確把握，否則將會被歷史無情地拋棄。